年報(bào)季報(bào)披露時(shí)間窗過后，上市公司董監(jiān)高減持來勢(shì)洶洶。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅5月的前十天，高管們套現(xiàn)金額已超過23億元，而4月全月高管減持不到11億元； 此外，近十天涉及凈減持的股票98只，同樣高于4月。從所屬市場(chǎng)來看，中小板、創(chuàng)業(yè)板公司仍為被減持的主要群體，占減持公司家數(shù)八成有多。
減持潮來勢(shì)洶洶
年報(bào)季報(bào)披露時(shí)間窗過后，上市公司迎來減持潮。萬安科技(27.000, -2.48, -8.41%)（002590）10日傍晚公告稱，收到公司實(shí)際控制人之陳鋒、陳黎慕、陳永漢、俞迪輝出具的《股份減持計(jì)劃告知函》，上述股東合計(jì)擬減持股份數(shù)量不超過920萬股，占公司總股本的比例不超過1.92%。
此前的5月9日晚間，鵬輝能源(106.540, -3.56, -3.23%)（300438）行情．3公告稱，公司股東天津達(dá)晨創(chuàng)世股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）及其一致行動(dòng)人天津達(dá)晨盛世股權(quán)投資 基金合伙企業(yè)（有限合伙）計(jì)劃3個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)方式或大宗交易方式減持公司股份不超過300萬股，占公司總股本比例3.57%，占兩者持有數(shù)量的一 半。
此外，鵬輝能源還公告董事許漢良以119.60元減持公司股份12000股，套現(xiàn)143.52萬元。受公司股東拋出減持計(jì)劃、董事套現(xiàn)的公告影響，鵬輝能源股價(jià)5月10日低開低走，午后跌幅加大，臨近尾盤封于停板。
事實(shí)上，上述個(gè)股僅是5月份前10天遭減持個(gè)股的其中一個(gè)縮影。據(jù)同花順(75.390, 0.19,0.25%)iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止5月10日，高管們通過集中競(jìng)價(jià)方式或大宗交易方式減持套現(xiàn)金額已超過23億元，而4月全月高管減持不到11億元。此外，近十天涉及凈減持的股票98只，同樣高于4月。
這其中，掌趣科技(10.490, 0.08, 0.77%)（300315）以遭減持市值超過4億元，成為了5月至今高管套現(xiàn)王。公司5月4日發(fā)布公告：控股股東、董事長(zhǎng)姚文彬于5月3日和4日通過 大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行交易，分別減持1300萬股和2300萬股，累計(jì)套現(xiàn)金額達(dá)4.01億元。公告當(dāng)日，股價(jià)跌幅1.38%，同日創(chuàng)業(yè)板指微跌0.28%。
據(jù)了解，這并不是姚文彬今年的第一次大規(guī)模減持。公告透露，姚文彬在今年3月15日、16日已經(jīng)各減持了掌趣科技1300萬股，減持均價(jià)分別為10.7元/股和10.58元/股，套現(xiàn)金額約2.77億元，占總股本的0.86%
值得注意的是，在控股股東、董事長(zhǎng)減持的相近時(shí)間段，第二大股東華誼兄弟(13.230,0.00, 0.00%)在今年3月合累計(jì)減持了3077萬股，套現(xiàn)3.32億元。3月15日，公司第六大股 東宋海波減持公司股份1436.19萬股，套現(xiàn)1.6億元。公司第三大股東葉穎濤在3月22日以12.15元/股的均價(jià)，減持了公司股份1000萬股，套 現(xiàn)1.46億元。
此外，新光圓成（002147）、信維通信(31.820, 0.92, 2.98%)（300136）和博暉創(chuàng)新(16.780, 0.25, 1.51%)（300318）這3家公司5月份以來遭高管減持市 值也超過1億元，分別達(dá)到了1.79億元、1.68億元和1.67億元。而焦點(diǎn)科技(61.200, 0.30, 0.49%)（002315）、麥迪電氣(27.250, -0.72, -2.57%)（300341）、金利華電(28.030, 0.23, 0.83%) （300069）、北京利爾(5.080, 0.02, 0.40%)（002392）、多氟多(105.150, 2.15, 2.09%)（002407）、騰信股份(25.380, 0.10, 0.40%)（300392）、萬潤(rùn)股份(45.000, 0.83, 1.88%)（002643）和同有科技(50.900, 0.16, 0.32%) （300302）5月份以來遭高管減持市值也超過5000萬元。
中小創(chuàng)個(gè)股遭減持占比最多
近十天遭高管凈減持的股權(quán)中，分市場(chǎng)來看，中小板無異是重災(zāi)區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月份前10天遭高管減持的98只個(gè)股，中小板個(gè)股有47只，占比為47.96%；創(chuàng)業(yè)板個(gè)股34只，占比為34.69%，兩者加起來占到了遭減持個(gè)股總數(shù)的82.65%。
不僅如此，遭高管減持市值超過5000萬元的12個(gè)股，全部為中小板及創(chuàng)業(yè)板個(gè)股。其中，中小板公司新光圓成董事長(zhǎng)錢森力5月4日通過大宗交易減持1050萬股，涉及金額1.79億元。
相比之下，5月以來深滬主板套現(xiàn)王創(chuàng)維數(shù)字（000810），3名高管通過競(jìng)價(jià)交易減持，涉及股數(shù)165.31萬股，套現(xiàn)金額超過3000萬元。排第二的莎 普愛思（603168），遭減持套現(xiàn)金額超不到3000萬元。排第三的禾豐牧業(yè)(16.180, 1.31, 8.81%)（603609）遭減持金額超不足2000萬元。
為何中小創(chuàng) 占據(jù)絕對(duì)主力呢？這或與5月中小創(chuàng)迎來限售解禁高峰有關(guān)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月份后解禁壓力將明顯增加，環(huán)比增幅達(dá)46.75%。而其中，中小板和創(chuàng)業(yè)板解 禁壓力較大，達(dá)到今年月度次高水平。具體來看，中小企業(yè)板的解禁市值超過500億元，創(chuàng)業(yè)板解禁市值為超過400億元，兩者均解禁均為今年月度第二大解禁 高峰。
“前期反彈較高的中小創(chuàng)股可能會(huì)面臨較大的減持壓力。”某不愿透露姓名的券商策略分析師對(duì)《投資快報(bào)》記者表示。據(jù)統(tǒng)計(jì)，不管是鵬輝 能源還是新光圓成、信維通信等，此前他們均跑贏了同期大市。值注意的是近期很多遭高管減持個(gè)股，大多沒了此前一些遭減持后股價(jià)反而跑贏大市的奇異現(xiàn)象。對(duì) 此，市場(chǎng)人士稱，大股東減持過猛有可能產(chǎn)生一定負(fù)面影響，被解讀為估值水平偏高的一種信號(hào)，從而加劇估值分歧。
去年7月初針對(duì)股市罕見連續(xù)暴跌，監(jiān)管層出臺(tái)“上市公司控股股東和持股5%以上股東及董監(jiān)高6個(gè)月內(nèi)不得減持”的禁令。今年1月初，減持禁令即將到期一度引發(fā)市場(chǎng)對(duì)大股東減持潮的恐 慌。監(jiān)管部門1月7日出臺(tái)減持新規(guī)要求，上市公司大股東通過交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份，需提前15個(gè)交易日披露減持計(jì)劃。
據(jù)了解，減持新規(guī)意在避免大股東集中進(jìn)行大規(guī)模減持而沖擊市場(chǎng)，但受限范圍不包括其通過二級(jí)市場(chǎng)購入的股份，以及大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等減持途徑。眼下大股東減持升溫，一方面，4月至6月是第二個(gè)減持周期，再考慮到定期報(bào)告披露的減持“窗口期”，5月份減持需求有所增加。另一方面，多數(shù)大股東采取大宗交易方式減持，數(shù)量上 不受到“3個(gè)月內(nèi)減持不得超1%”的限制。
減持花樣多 規(guī)避二類個(gè)股
在近期如潮水般的減持大潮中，減持理由也是五花八門，總體來看，多數(shù)高管表示，減持主要出于個(gè)人資金以及改善個(gè)人生活、優(yōu)化公司股東結(jié)構(gòu)等，但其中也不乏一些奇特的說辭。
萬安科技公告稱，公司實(shí)際控制人之陳鋒、陳黎慕、陳永漢、俞迪輝合計(jì)擬減持股份數(shù)量不超過920萬股，占公司總股本的比例不超過1.92%，減持原因注明為 “個(gè)人資金需求”。此前的1月18日，中文在線(87.020, -2.38, -2.66%)（300364）發(fā)布公告稱，公司股東王秋虎為改善個(gè)人生活，將于自公告之日起6個(gè)月內(nèi)完成股份減持，王秋 虎將套現(xiàn)近2.6億元。
對(duì)此，有分析人士指出，不少中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司高管在經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的限售期，再看到手中持有股份市值不斷萎縮之后，更容易激發(fā)套現(xiàn)沖動(dòng)。如果自有資金不是很充裕，這些高管就很有可能在持有股份解禁之后立刻選擇減持。
按照相關(guān)規(guī)定，上市公司控股股東在本公司年報(bào)公告前30日內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓解除限售股份。但隨著2015年年報(bào)披露完畢，預(yù)計(jì)將不少有減持沖動(dòng)的“大小非 ”將“彈藥”積蓄到5月份。分析人士認(rèn)為，進(jìn)入5月份，中小創(chuàng)中漲幅較大股票和定向增發(fā)解禁股這二類股票將面臨較大的減持壓力。
首先，此前中小板和創(chuàng)業(yè)板的解禁壓力相對(duì)有限，但5月份中小企業(yè)板的解禁市值為576.80億元，創(chuàng)業(yè)板A股的解禁市值為464.44億元，雙雙創(chuàng)下今年月度的第二 大解禁高峰?？紤]到3月份“中小創(chuàng)”表現(xiàn)相對(duì)搶眼，部分股票更是走出獨(dú)立行情，雖然4月份出現(xiàn)了大幅回落，但產(chǎn)業(yè)資本對(duì)中小板和創(chuàng)業(yè)板股票的減持意愿仍然較強(qiáng)。
其次定向增發(fā)解禁股。統(tǒng)計(jì)顯示，5月份有48家公司定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份將解禁。其中華信國(guó)際解禁股票數(shù)量超過10億股，云天化(8.420, 0.04, 0.48%)、奧特佳、鴻達(dá)興業(yè)的解禁股票數(shù)量超過3億股。從以往經(jīng)驗(yàn)看，參與定向增發(fā)的機(jī)構(gòu)，其配售股一旦獲得解禁，短期內(nèi)減持沖動(dòng)一般都較強(qiáng)。因此，分析人士認(rèn)為對(duì)上述幾類解禁股票，投資者在5月份宜保持適度謹(jǐn)慎。
個(gè)股點(diǎn)將臺(tái)
掌趣科技（300315）
公 司5月4日發(fā)布公告：控股股東、董事長(zhǎng)姚文彬于5月3日和4日通過大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行交易，分別減持1300萬股和2300萬股，累計(jì)套現(xiàn)金額達(dá)4.01億 元。公告當(dāng)日，股價(jià)跌幅1.38%，同日創(chuàng)業(yè)板指微跌0.28%。而與之相對(duì)的是，掌趣科技一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)都表現(xiàn)不錯(cuò)，截至3月31日，2016 年掌趣科技已實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.1億元，比去年同期增長(zhǎng)134.33%；歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)2.2億元，同比增長(zhǎng)183.07%。
對(duì)于控股股東大規(guī)模套現(xiàn)一事，掌趣科技給出的解釋是，姚文斌本次減持是出于綜合考慮，主要包括為公司戰(zhàn)略發(fā)展提供一定資金支持。
新光圓成（002147）
完成借殼重組、實(shí)現(xiàn)實(shí)控人更迭并剛剛改名的新光圓成（原名“方圓支承(15.650, -0.02,-0.13%)”）突遭公司董事長(zhǎng)錢森力通過大宗交易平臺(tái)減持1050萬股，套現(xiàn)1.79億元。分析指出，公司重組剛完成作為“老東家”之一的錢森力就拋出手中幾乎所有的可售流通股份，或意味著其并不看好新光圓成未來發(fā)展前景。
回查公告，當(dāng)時(shí)新光圓成前身擬通過發(fā)行股份的方式向新光集團(tuán)、自然人虞云新發(fā)行股份購買其合計(jì)持有的萬廈房產(chǎn)100%股權(quán)和新光建材城100%股權(quán)，同時(shí)募集配套資金 32億元。完成資產(chǎn)重組后，新光圓成總股本由發(fā)行股份前的25852.18萬股增加至12.28億股（未包括定增募集配套資金部分），流通股份數(shù)不變，仍為22022.15萬股。錢森力的持股比例已由16.28%被稀釋至重組完成后的3.43%。
公司一季報(bào)顯示，錢森力截至一季度末持有新光圓成合計(jì)4209.47萬股，其中流通股1052.37萬股，其余3157.1萬股為高管鎖定股。
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